Der indische Aktienmarkt hat in den letzten Jahren eine beeindruckende Entwicklung hingelegt. Aufgrund von hohem Wachstum und einer vergleichsweise stabilen wirtschaftlichen Lage konnte sich der Markt in den letzten vier Jahren etwa verdoppeln.
Im Januar 2024 hat der indische Finanzplatz erstmals den Börsenwert von Hongkong übertroffen und belegt nun, mit einer Marktkapitalisierung von 4,33 Billionen Dollar – hinter den USA, Festland-China und Japan – den vierten Platz in der internationalen Rangliste.1
Werte und Bewertungen
Der breite Börsenmarkt wird durch die beiden Indizes BSE Sensex und den Nifty 50 abgebildet. Zu den wichtigsten Sektoren zählen Informationstechnologie, Pharma, Finanzen und Energie.
Der Mischkonzern (mit Fokus Energie. Öl & Gas) Reliance Industries ist mit einer Bewertung von etwa 220 Mrd. Euro (zum 9.2.2024) Indiens größter börsennotierter Konzern. Der IT- & Outsourcing Dienstleister TATA Consultancy Services (TCS) kommt mit 165 Milliarden Euro auf den zweiten Platz. Dahinter rangiert die HDFC Bank auf dem dritten Platz. Weitere Schwergewichte sind die ICICI Bank, Infosys (Informationstechnologie), Bharti Airtel (Telekommunikation), ITC und Hindustan Unilever (beides Konsumgüter). Mit der Versicherungsgesellschaft LIC India und der State Bank of India (SBI) zählen zwei teil-staatliche Unternehmen ebenfalls zu den Top 10.2
Entwicklung des indischen Aktienmarktes
Die Zukunft des indischen Aktienmarktes sieht vielversprechend aus. Das Land ist aufgrund seiner Wachstumsaussichten und politischen Stabilität zu einem bevorzugten Ziel für Investoren geworden. Die aufstrebende Mittelschicht und eine junge Bevölkerung versprechen langfristiges Wachstumspotenzial.
Wirtschaftsreformen, Digitalisierung und eine zunehmende Integration in die globale Wirtschaft könnten das Wachstum weiter fördern. Technologische Innovationen und eine steigende Anzahl von Startups tragen zur Dynamik des Marktes bei.
Der indische Markt hat in den letzten fünf Jahren nicht nur den DAX, sondern auch den S&P500 outperformt – siehe Chart3.
Der indische Markt gilt, gemessen an den Gewinnaussichten, als sehr teuer. Die hohen KGVs werden aber durch die hohen Wachstumsraten gerechtfertigt. Indien ist sozusagen eine Wachstumsaktie und kein Value-Wert.
Ein weiterer Grund für die höhe Bewertung ist der aktuelle Börsenhype in Indien. Lange Zeit investierte die indische Mittelklasse fast ausschließlich in Immobilien. Mit dem Regierungsantritt von Narendra Modi im Jahre 2014 wurde die Luft aus der indischen Immobilienblase (die aber durch den hohen Anteil an Eigenkapital in Form von Schwarzgeld nie platzte) gelassen und der Sektor sukzessive reguliert und formalisiert.
Spätestens seit dem Coronacrash hat die junge und urbane Mittelklasse den Aktienmarkt für sich entdeckt. Mangels internationaler Anlagemöglichkeiten (Inder können nicht in ausländische Aktien investieren) fließt das gesamte Anlagekapital in den indischen Aktienmarkt uns sorgt daher für entsprechende Kursfeuerwerke. Die Teilnahme ausländischer Investoren treibt die Bewertungen ebenfalls weiter in die Höhe.
(Wie) kann ich in Indien investieren?
Indische Aktien können allerdings derzeit nur von indischen Staatsbürgern (oder von Personen mit indischem Ursprung) gekauft werden. Einzelne, besonders große Aktiengesellschaften haben allerdings Banken beauftragt, ein ADR aufzulegen, was diese auch für uns investierbar macht.
Am besten und einfachsten lässt sich über Indien-ETFs in den indischen Aktienmarkt investieren. Viel Erfolg beim Investieren!
Quellen:
- https://www.tagesschau.de/wirtschaft/finanzen/indien-aktienmarkt-aufstieg-100.html ↩︎
- https://www.forbesindia.com/article/explainers/top-10-companies-india-market-valuation/86307/1 ↩︎
- TradingView ↩︎
